Economie

La Banque africaine de développement (BAD), notée Aaa/AAA/AAA par les agences de notation internationales (Moody’s, S&P, Fitch), a exécuté, mercredi 11 septembre 2019, un nouvel emprunt obligataire de référence de 2 milliards de dollars américains avec une maturité de trois ans arrivant à échéance le 16 septembre 2022, avec un coupon de1,625%.

Cette transaction est la seconde obligation de référence émise par la Banque cette année, faisant suite à l’émission obligataire de référence de 1 milliard d’euros à 10 ans exécutée en mars 2019. Avec cette nouvelle émission, la Banque poursuit avec succès sa stratégie consistant à réaliser des transactions plus liquides sur le marché américain. Depuis le début de l’année, la Banque africaine de développement a levé 4,4 milliards de dollars sur les marchés de capitaux, soit 61% de son programme d’emprunt pour 2019.

Cette nouvelle émission obligataire a généré une forte demande des investisseurs, avec un livre d’ordres atteignant 2,8 milliards de dollars, et ce à un niveau record contre l’obligation du Trésor américain de référence, car le plus serré jamais obtenu par la Banque sur une telle maturité. 53 investisseurs globaux, dont 7 nouveaux pour l’institution, ont participé à la transaction, avec une répartition diversifiée tant du point de vue géographique que par type d’investisseurs. La qualité exceptionnelle du carnet d’ordres s’illustre par la forte participation des banques centrales et institutions officielles, représentant ainsi près de deux tiers de l’allocation finale.

La Banque africaine de développement a choisi de tirer parti de la forte demande des investisseurs sur le segment 3 ans pour émettre sa première obligation de référence en dollars de l’année. La Banque a annoncé le mandat le mardi 10 septembre à 12h, heure de Londres, avec une indication initiale de prix autour de mid-swaps plus 13 points de base. La transaction a été favorablement accueillie par les investisseurs avec des indications d’intérêts approchant 1,47 milliards de dollars, à la clôture de la séance américaine.

Le carnet d’ordres a officiellement ouvert à 8h, heure de Londres, avec un prix d’émission indicatif autour de mid-swaps plus 13 points de base. La dynamique s’est poursuivie au cours de la matinée avec davantage d’ordres provenant de comptes européens et asiatiques, et un carnet d’ordres excédant 2,5 milliards de dollars peu après 11h20, heure de Londres, permettant à la Banque de fixer le prix d’émission à mid-swaps plus 13 points de base. Après la fermeture du carnet d’ordres américain à 14h20, heure de Londres, le montant final du carnet d’ordres dépasse 2,8 milliards de dollars (excluant les intérêts des chefs de file) et la Banque fixe la taille de l’émission à 2 milliards de dollars.

L’exécution finale de la transaction s’est déroulée à 16h24, heure de Londres, avec un rendement de 1,679%, équivalent à une marge de 8,75 points de base au-dessus de l’obligation du Trésor américain de maturité 3 ans (CT3), de 1.5% échéance 15 septembre 2022, la marge la plus faible contre l’obligation du Trésor américain jamais réalisée par l’institution.

« Nous sommes très heureux du succès de cette émission obligataire de référence en dollar, et particulièrement satisfaits de la très haute qualité du carnet d’ordres, mais aussi de la forte participation des banques centrales africaines dans cette transaction. La Banque africaine de développement, grâce à cette émission, a réalisé la marge contre l’obligation du Trésor américain la plus faible historiquement, et nous remercions tous nos investisseurs pour ce résultat exceptionnel, et à travers celui-ci, pour le financement qui sera accordé au continent africain. » Hassatou Diop N’Sele, Trésorière du Groupe de la Banque africaine de développement.

Sur la répartition des investisseurs :

Détails de la transaction 

Le lancement du rapport de la Banque Africaine de Développement  ‘‘Création d’emplois décents, stratégies, politiques et instruments’’ a eu lieu ce jeudi 12 septembre au siège du groupe de banque à Abidjan-Plateau. Avant la présentation du rapport, le vice-président principal  Charles Boamah,  au nom du président Akinwuni Adesina, a souhaité la bienvenue à toutes les autorités et participants. Plantant le décor,  il rappelle que « Nous sommes ici pour un sujet important, la question de l’emploi des jeunes qui occupe  l’attention et l’esprit  des dirigeants africains ». Selon les projections,  il y a actuellement environ 250 millions de jeunes en Afrique, et ils seront 840 millions d’ici à 2050. Face à cette proportion énorme de jeunes, le vice-président principal se pose la question de savoir   si nous serons capables de créer assez d’emplois qui épanouissent ces cerveaux africains ? C’est le défi  que doit relever la Banque Africaine de développement  qui a rédigé  un rapport novateur,  unique , le premier du genre qui va aider à lever certaines incompréhensions relatives aux politiques de l’emploi, stimuler une nouvelle réflexion et servir de document de référence pendant plusieurs années pour tous les décideurs  et qui suscitera des actions qui vont aider tous ces jeunes qui bouillonnent sur le continent, a indiqué M. Boamah qui n’a pas manquer de féliciter toute l’équipe  qui a travaillé à sortir ce rapport. Remerciant ses collaborateurs Abébé  Shlimeles et Andinet Woldemichael sans oublier Jennifer Blanquet, Célestin Monga,  vice-président et économiste  en chef à la Bad  a expliqué qu’ils ont rédigé ce rapport unique pour conseiller les pays et proposer le type de solutions qui marchent. Car selon lui, ce rapport est pratique et concret. Abébé Shimeles a présenté les points saillants de ce rapport de 358 pages à lire avant la fin de l’année,  au dire  de la modératrice Nafissatou Diouf. Pour  le manager, ce rapport nous  permet de faire un voyage épique  vers la création d’emplois solides  et décents. Relevant  qu’il y a des mauvaises dynamiques de développement des Entreprises (les entreprises créées meurent et très peu évoluent vers de grandes entreprises), il propose donc de glorifier le secteur informel Par ailleurs, il propose de créer des emplois à travers de nouvelles formes d’industrialisation, de construire de prudentes politiques macro-économiques pour soutenir l’emploi,   de construire des grappes, à travers la mise en place  de pôles industrielles et de zones économiques spéciales , de construire et renforcer les capacités de la main d’œuvre africaine   car 60% des employés pensent qu’ils ne sont pas qualifiés pour le poste qu’ils occupent . Il faut donc une formation adaptée Aussi, M.Schimeles rappelle qu’il manque un ministère  du travail qui devrait être pleinement impliqué dans le processus de prise de décisions. Dans la deuxième partie de  ce lancement du Rapport  Création d’emplois décents : stratégies, politiques et instruments, le ministre de la promotion de la Jeunesse et  de l’emploi, Touré Mamadou a proposé les actions du gouvernement  ivoirien pour trouver des solutions au problème  de l’emploi des jeunes. Selon lui, ces actions ont consisté à régler  le problème de la formation des jeunes à travers la révision du système  de la formation professionnelle  ainsi que la remise du secteur privé au cœur de la formation. Par ailleurs, avec la Banque Mondiale, le gouvernement a mis en place le projet Pejedec .Il y a aussi le Projet Stage école  et les Thimo  qui permettent aux bénéficiaires de monter leurs propres business après six mois. Pour le Dg de Mtn Freddy Tchala, il faut être capable de mettre à jour ses compétences, revisiter la chaine de valeurs et valoriser la destruction constructive. Pour le Professeur Tchétché  Nguessan, la formation scolaire et universitaire  qui devrait figurer en bonne place dans les priorités de la Bad est la solution pour que l’Afrique soit un hub de l’emploi.   

Patricia Lyse